ธนาคารไทยเครดิต หุ้นธนาคารน้องใหม่ของตลาดหุ้นไทย ในรอบ 10 ปี

ครั้งล่าสุดที่มีธนาคารพาณิชย์ IPO เข้าตลาดหุ้น คือ เมื่อเดือนพฤษภาคม ปี 2554 หรือเกือบ 13 ปีที่แล้ว
ในครั้งนั้น เป็นการจดทะเบียนเข้าตลาดหุ้น ของบริษัท แอล เอช ไฟแนนซ์เชียล กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ LHFG เจ้าของธนาคารแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์

เหตุผลที่เราไม่ค่อยได้เห็นธนาคารพาณิชย์เข้ามาจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
เนื่องจากธุรกิจธนาคารนั้น นอกจากจะต้องมีเงินทุนจำนวนมากแล้ว ยังต้องอาศัยความเชื่อมั่นที่สูง
อีกทั้งต้องผ่านการกำกับดูแลอย่างเข้มงวด

แต่ในเดือนกุมภาพันธ์ที่จะถึงนี้ เราจะได้เห็นธนาคารที่บางคนอาจจะไม่คุ้นหู แต่อยู่คู่คนไทยมานานถึง 17 ปี จดทะเบียนเข้ามาอยู่ในตลาดหลักทรัพย์
นั่นก็คือ “ธนาคารไทยเครดิต”

แล้วธนาคารไทยเครดิต คือใคร ?
มีอะไรที่แตกต่างจากธนาคารอื่น ๆ ในตลาดหุ้น ?

แรกเริ่มธนาคารไทยเครดิต มีชื่อว่า “ธนาคารไทยเครดิต เพื่อรายย่อย”
แต่หลังจากได้รับใบอนุญาตให้ประกอบธุรกิจธนาคารพาณิชย์ จากกระทรวงการคลัง เมื่อวันที่ 17 สิงหาคม 2566 ที่ผ่านมา จึงเปลี่ยนชื่อมาเป็น “ธนาคารไทยเครดิต”

จากชื่อเดิมของธนาคารฯ ก็คงจะเดาได้ไม่ยากว่า กลุ่มลูกค้าหลักของธนาคารฯ คือ ลูกค้ารายย่อย
แต่จุดที่น่าสนใจคือ กลุ่มลูกค้ารายย่อยของธนาคารไทยเครดิตนั้น ไม่ใช่ธุรกิจขนาดกลางและขนาดเล็ก หรือว่า SME แบบธนาคารอื่น ๆ

แต่เป็นกลุ่ม​ Micro SME หรือธุรกิจขนาดเล็ก ที่มีพนักงานไม่เกิน 5 คน รวมถึงกลุ่มสินเชื่อ Nano Finance และ Micro Finance ที่มีวงเงินกู้ตั้งแต่ 20,000 บาท ไปจนถึง 200,000 บาท

พูดง่าย ๆ ก็คือ กลุ่มลูกค้าของธนาคารไทยเครดิต ส่วนใหญ่จะเป็นพ่อค้าแม่ค้าในตลาดสด และเจ้าของร้านชากาแฟเล็ก ๆ ข้างทาง ที่เราพบเห็นได้ในชีวิตประจำวัน นั่นเอง

ถึงแม้กลุ่มธุรกิจเหล่านี้จะดูเล็กมาก ๆ แต่ด้วยจำนวนอันมหาศาล ก็ทำให้มูลค่าเศรษฐกิจของธุรกิจรายย่อยเหล่านี้ คิดเป็นกว่า 1 ใน 3 ของ GDP เศรษฐกิจไทย และทำให้เกิดตลาดสินเชื่อนอกระบบ ที่สูงถึง 2.4 ล้านล้านบาท เลยทีเดียว

ดังนั้น เมื่อเล็งเห็นช่องว่างในตลาดตรงนี้ ธนาคารไทยเครดิต จึงได้เข้ามาเป็นตัวกลางในการนำเงินฝาก จากกลุ่มลูกค้าเงินฝากที่มีเงินจำนวนมาก มาปล่อยกู้ให้กับกลุ่มผู้ประกอบการรายย่อย ผ่านสาขาสินเชื่อทั้งหมด 500 สาขา

จุดนี้เอง จึงทำให้ธนาคารไทยเครดิตกลายเป็นธนาคาร ที่เติบโตสูงเป็นอย่างมาก ทั้งในด้านการเติบโตของกำไรและเงินให้สินเชื่อ

- ปี 2563 เงินให้สินเชื่อ 68,562 ล้านบาท กำไรสุทธิ 1,373 ล้านบาท
- ปี 2564 เงินให้สินเชื่อ 97,729 ล้านบาท กำไรสุทธิ 1,935 ล้านบาท
- ปี 2565 เงินให้สินเชื่อ 121,298 ล้านบาท กำไรสุทธิ 2,353 ล้านบาท
- 9 เดือน ปี 2566 เงินให้สินเชื่อ 138,435 ล้านบาท กำไรสุทธิ 2,817 ล้านบาท

นอกจากการมองเห็นช่องทางในตลาดแล้ว การบริหารจัดการอย่างมีประสิทธิภาพก็เป็นส่วนหนึ่ง ที่ทำให้กำไรของธนาคารไทยเครดิตเติบโตได้อย่างรวดเร็ว

จากรายงานของ IPSOS ณ เดือนกันยายน ปี 2566 ชี้ให้เห็นว่า อัตราส่วนทางการเงินหลาย ๆ อย่างของธนาคารไทยเครดิตถือว่าทำได้ดีมาก เมื่อเทียบกับธนาคารอื่น ๆ รวมไปถึงกลุ่ม Non-Bank ที่เข้าตลาดหุ้นไปก่อนหน้า ไม่ว่าจะเป็น

- Net Interest Margin หรือ NIM
ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของธนาคาร ที่สูงถึง 8.2% เทียบกับค่าเฉลี่ยของธนาคารอื่น ๆ จะอยู่ที่ประมาณ 3.7%

- Cost to Income Ratio หรือ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ของธนาคาร
ที่อยู่เพียงแค่ 36.2% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของธนาคารอื่น ๆ จะอยู่ที่ประมาณ 43.4%

- Return on Investment หรือ ROE
ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ว่า ผู้บริหารนำเงินที่ได้จากผู้ถือหุ้นไปสร้างผลตอบแทน กลับมาได้มากแค่ไหน ก็สูงถึง 21.8% เทียบกับค่าเฉลี่ยของธนาคาร รวมถึงกลุ่ม Non-Bank อื่น ๆ จะอยู่ที่ประมาณ 12.9%

ปัจจัยที่ทำให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ของธนาคาร น้อยกว่าธนาคารอื่น ๆ อย่างเห็นได้ชัด ก็มาจากการนำเทคโนโลยีเข้ามาช่วยประหยัดต้นทุน

เช่น ให้ลูกค้าชำระสินเชื่อผ่าน e-Wallet อย่าง MicroPay ได้ รวมไปถึงการให้บริการธุรกรรมทางการเงิน ผ่านแอปพลิเคชัน Mobile Banking อย่าง alpha by Thai Credit

อย่างไรก็ตาม แม้ธนาคารไทยเครดิตจะมีพอร์ตสินเชื่อ เป็นลูกค้ารายย่อยจำนวนมาก
ซึ่งส่วนใหญ่มีความเสี่ยงสูง แต่ธนาคารยังคงรักษาอัตราส่วน NPL ณ ไตรมาส 3 ปี 2566 อยู่ที่ 4%

และ NPL ของธนาคาร 62.4% ก็ได้รับการค้ำประกันโดยบรรษัทประกันสินเชื่ออุตสาหกรรมขนาดย่อม (บสย.) ซึ่งทางธนาคารไทยเครดิต สามารถเคลมเงินคืนได้ ถ้าหากปรับโครงสร้างหนี้แล้ว ลูกหนี้ยังไม่สามารถจ่ายได้

นอกจากนี้ ธนาคารยังมีการควบคุมความเสี่ยงที่รัดกุม โดยได้ตั้งเงินสํารองหนี้สูญต่อหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ หรือ NPL Coverage มากถึง 165% จากจำนวน NPL ทั้งหมดอีกด้วย

เรียกได้ว่าธนาคารไทยเครดิต มีความโดดเด่นจากธนาคารอื่น ๆ ในตลาดหุ้น มากทีเดียว
เพราะสามารถเติบโตอย่างรวดเร็ว ด้วยการให้สินเชื่อกับรายย่อย คล้ายกับธุรกิจ Non-Bank

แต่ก็มีความมั่นคงค่อนข้างสูง เพราะมีการกำกับดูแลความเสี่ยงต่าง ๆ อย่างเข้มงวด เหมือนกับธนาคารพาณิชย์อื่น ๆ

จากทั้งหมดนี้เอง จึงทำให้ธนาคารไทยเครดิตเป็นอีกหนึ่งโอกาสอันน่าสนใจสำหรับนักลงทุน..